Handels System Och Metoder Kaufman

Perry J Kaufman LLC. Algorithimic Investment Strategies. Trading Systems and Methods Webbplats, femte utgåvan Wilet 2013 Wiley, 2011 Tidigare översättningar till kinesiska Guangdong, 2006 och spanska millenniehuvudstaden 2010 Känd referensguide och lärande verktyg Såg att vara anmärkningsvärt insiktsfullt Presenterar systematiska sätt handel med terminer och aktier Inkluderar metoder, formler, styrkor, jämförelser, testning, robusthet, marknadsfilosofi och erfarenhet Omfattande diskussioner om portfölj - och riskhantering Webbplatsen innehåller ver 250 program för TradeStation och Metastock samt Excel-kalkylblad. Strategier som tar bort riktad risk Wiley, 2011 Presenterar en tydlig förklaring av statistisk arbitrage, strategier som utnyttjar prisavvikelser samt andra marknadsneutrala tekniker. Inkluderar omfattande exempel på parhandel i både aktier och terminsmarknader. Ger spreadsheets som gör att du kan göra din egna beräkningar. A Short Cours e In Technical Trading Wiley, 2003 Översättning till kinesiska Guangdong, 2006 Baserat på en doktorand undervisad vid Baruch College, lär den sig hur man använder både systematisk analys och sunt förnuft för att göra lönsamma affärer på både aktier och terminsmarknader. Det förutsätter ingen kunskap om handel. Global Equity Investing, med Alberto Vivanti McGraw-Hill, New York, 1997 Tillämpar relativ styrkanalanalys till de stora indexmarknaderna för att dra nytta av att flytta världsekonomier i en investeringsportfölj. Ger insikt i varje lands kultur och marknader. Smarter Trading, McGraw-Hill, New York 1995 Översättning till italienska Millenium Capital, 2006 Ämnen av vital insikt som visar dig hur man överbryggar klyftan mellan teori och verklighet En diskussion om pris och marknadens förändrade natur med fokus på förväntningar, riskkontroll , vinsttagande, prischocker och den verkliga kostnaden för handel. Uppdaterat index för New Trading Systems Methods, 4: e upplagan - ladda ner index. Trading Syste ms och metoder, 5: e upplagan av Perry J Kaufman. Trading Systems and Methods, Webbplats, 5: e utgåvan Perry J Kaufman ISBN 978-1-1180-4356-1.Välkommen till kompanionswebbplatsen för handelssystem och metoder, 5: e upplagan och uppdaterad bok innehåller detaljerad information om indikatorer, program, algoritmer och system för dagens marknader. Den slutgiltiga referensen om handelssystemen förklarar boken verktygen och teknikerna för framgångsrik handel för att hjälpa näringsidkare att utveckla ett program som uppfyller sina egna unika behov. webbplatsen innehåller. En översikt över webbplatsens innehåll Läs det här först eftersom det innehåller ett index på den här webbplatsens innehåll enligt kapitel, följt av en alfabetisk notering. MetaStock-filer Den här filen ska självinstalleras efter att du extraherar filen Om dina säkerhetsinställningar gör inte tillåta dig att ladda ner den här versionen av programvaran, ladda ner den här versionen och byt namn på filtillägget som. TradeStation version 9-kod uppdelat på kategori. Spreadsheets från boken. ERRATA FO R TRADING SYSTEMS AND METHODS, 5: e UTGÅNG. Senast uppdaterad 24 juli 2013. Sida 191 I slutet av stycket under Programmering av Swing High och Low Points lägg till meningen. Observera att kalkylbladet testar för en omvändning först. Page 702 I legenden för Figur 15 11 bör USA har varit amerikanska obligationer. Sida 1075 Linjen som börjar Z är summan ska vara Z är skillnaden. Det är korrekt i formeln på den linjen. Sida 1077 På den sista raden i första stycket lägger du i förklaringen rad 3, tabell 23 8.Sida 1093 Formeln för binär sannolikhet, B lp, n, har ett typfel i två termer. De två termen n-1 som förekommer i exponenten i slutet och i nämnaren bör båda vara nl, det vill säga bokstaven l istället för numret 1 Exemplen längst ner på sidan är korrekta och använda bokstaven l. Page 1096 I sista stycket första raden är frasen ca 55 inte klar. Det borde vara mellan 50 och 70. Om Wiley. Trader-Info - Forex Trading - Börsmarknadshandel - Forex Scalpin g Systems - Forex Automated. TRADING SYSTEMS METHODS. Introduktion Kvantitativa metoder för att utvärdera prisrörelsen och göra handelsbeslut har blivit en dominerande del av marknadsanalysen Vid ett tillfälle var det enda godtagbara sättet att handla med att förstå de faktorer som gör priserna rörliga och bestämma Omfattningen eller potentialen i framtida rörelse Marknaden stöder nu dussintals stora fonder och förvaltade program, som står för en betydande del av marknadens öppna ränta och verkar huvudsakligen genom beslut baserade på tekniskt analysval, vilket kan kräva sortering genom tusentals enskilda världar aktier varje dag har blivit ett problem vid datareduktion att hitta specifika mönster som ger de bästa förväntningarna på vinst Många kommersiella deltagare på marknaderna som en gång begränsat forskning till utbud och efterfrågan eller institutioner som en gång bara är intresserade av intäkter och skulder, omfattar nu olika tekniska metoder med syfte att tidsbestämma eller bekräfta prissätt på På många sätt finns det ingen konflikt mellan grundläggande och teknisk analys. De beslut som härrör från ekonomiska eller politiska förändringar är långtgående. Dessa åtgärder kan orsaka en långsiktig förändring i prisriktningen och kan inte återspeglas omedelbart. Åtgärder baserade på långsiktiga prognoser kan innebära stor risk och kan ofta vara ett ineffektivt sätt att hantera en position. Integrerad med en teknisk metod med känd risk som bestämmer prisutvecklingen över kortare intervall har investerare på alla nivåer fått praktiska lösningar på sina handelsproblem. Hävstångseffekt på terminsmarknaderna har ett starkt inflytande på handelsmetoderna Med marginalinlåning från 5 till 10 av kontraktsvärdet behöver inte balansen lånas som i aktier. En liten rörelse i det underliggande priset kan leda till stora vinster och förluster baserat på den investerade marginal Eftersom hög hävstång är tillgänglig används den nästan alltid. Metoder för analys kommer därför att koncentrera sig på kort - termiska prisfluktuationer och trender där vinstpotentialen reduceras så att risken ofta är mindre än den nödvändiga marginalen. Futures marknadssystem kan präglas av att prisutvecklingen understiger 20 av kontraktsvärdet. Handel kräver kapitalhushållning och Förvaltningen av investeringsrisk blir nödvändig Även med den skillnad som tvingas av hög hävstång, användes många av de grundläggande systemen som omfattas av denna bok först i börsen. Jämfört med värdepapper erbjuder det relativt lilla antalet terminsmarknader stor diversifiering och likviditet. Den relativa bristen på likviditet i ett enda lager gör sig till indexanalys medan commodin index som nu kan omsättas som CRB-index, har aldrig blivit mycket populärt TEKNISK VERSUS GRUNDLÄGGANDE Två grundläggande tillvägagångssätt för handelsterminer är desamma som i handelsaktier grundläggande och teknisk analys I framtiden, en grundläggande studie kan vara en sammansatt av statistikrapport om utbud och efterfrågan s på produktion förväntad användning politiska konsekvenser arbetskraftsinflytande, prisstödsprogram, industriell utveckling allt som gör priserna vad de är Resultatet av en grundläggande analys är ett prisprognos en förutsägelse av var priserna kommer att vara någon gång i framtiden Teknisk analys är en Studier av mönster och rörelse Dess element är normalt begränsade till pris, volym och öppen ränta. Det anses vara själva marknadsundersökningen. Resultaten av teknisk analys kan vara en kort eller långsiktig prognos utifrån återkommande mönster men tekniska metoder ofta begränsa sina mål till uttalandet att dagens priser går uppåt eller nedåt Vissa system kommer att gå så långt som att riktningen är obestämd Tack vare den snabba tillväxten av datorer använder tekniska system nu verktyg som tidigare reserverats för grundläggande analys Regression och cykelsäsong analysen är inbyggd i de flesta kalkylprogram och tillåter dessa mer komplicerade studier, som en gång var reserverade för seriösa fundamentalanalytiker som utförs av alla Eftersom de är datoriserade ser många tekniker nu på dem i sin egen domän. Det kommer alltid att finnas purister på båda sidor, styva fundamentalister och tekniker, men ett stort antal yrkesverksamma kombinerar de två teknikerna. Denna bok drar på några av de mer populära, automatiserade grundläggande handelsmetoderna En fördel med teknisk analys är att den är helt självständig Noggrannheten i data är säker En av de första stora förespråkarna för prisanalys, säger Charles Dow Marknaden speglar alla jobber vet om villkoret för textilhandeln, alla banker vet om penningmarknaden allt som den mest informerade presidenten vet om sitt eget företag, tillsammans med hans kunskap om alla andra företag ser det allmänna villkoret för transporter på ett sätt som presidenten av nej sin gle Railroad kan någonsin se det är bättre informerat om grödor än bonden eller till och med Department of Agriculture In Faktum är att marknaden minskar till en blodlös dom alla kunskaper som påverkar ekonomin både inhemska och utländska. Mycket av prisrörelsen som återspeglas i råvaru - och terminsmarknaderna är förväntat, förväntningarna på effekterna av den ekonomiska utvecklingen. Det kan ändras utan föregående meddelande. Till exempel, en orkan bunden till Filippinerna kommer att skicka sockerpriserna högre, men om stormen slår av kursen, kommer priserna att sjunka tillbaka till tidigare nivåer. Major schemalagda grödor rapporterar en mängd professionella gissningar som kan flytta rätt eller felaktigt just innan själva rapporten släpps När allmänheten är redo att agera, återspeglas nyheterna i priset. PROFESSIONAL OCH AMATEUR Börjande handlare hittar ofta ett system eller en teknik som verkar extremt enkel och bekväm att följa, en som de tycker är förbisedd av de professionella Ibland har de rätt, men oftast fungerar inte metoden. Skälen att inte använda en teknik kan vara jag nackdel för att få ett bra genomförande, riskavkastningsförhållandet eller antalet konsekutiva förluster som uppstår. Spekulation är en svår affär, inte en som ska tas tillfälligt. Som Wyckoff sa, tjänar de flesta män i eget företag och förlorar det i någon annan kollegor s Att konkurrera med en professionell spekulant måste du vara mer exakt när du väntar på nästa steg eller förutspår priser från aktuella nyheter, inte den artikel som skrivs ut i dagens tidning, Government Buys Beef for School Lunch Program, som diskonterades för några veckor sedan och inte den på ledningstjänsten 15 färre sojabönor och 10 mer fiskmjöl som gick in på marknaden för två dagar sedan Du måste agera på nyheter som ännu inte har skrivits ut För att förutse förändringar måste du göra en enda slutsats för de många händelser som är möjliga från grundläggande data , eller 1 Känn igen återkommande mönster i prisrörelsen och bestämma de mest sannolika resultaten av sådana mönster 2 Bestäm utvecklingen av marknaden genom att isolera grundriktningen av priserna ov är ett valt tidsintervall Stångdiagrammet som diskuteras i Kapitel 9 Diagrammet är den enklaste representationen av marknaden. Dessa mönster är desamma som de som erkänns av Livermore på tickerbandet. Eftersom de är tolkningsfulla, mer exakta metoder som punkt och figur kartläggning används också, vilket ger en noggrannhet för kartläggning. Punkt - och diagramdiagram är populära eftersom de erbjuder specifika handelsregler och visa formationer som liknar både bardiagram och tickerhandel. Matematisk modellering, med traditionell regression eller diskret analys, har blivit en populär teknik för att förutse prisriktningen De flesta modelleringsmetoderna är modifieringar av utvecklingen inom ekonometri, grundläggande sannolikhet och statistisk teori. De är exakta eftersom de helt är baserade på numeriska data. Den korrekta bedömningen av prisutvecklingen är avgörande för de flesta råvaruhandeln. Kontrahandel är bara som beroende av att veta trenden som en trend efter tekniken Lar Ge sektionerna i denna bok ägnas åt olika sätt att isolera trenden, även om det skulle vara orättvist att lämna läsaren med idén om att en prisutveckling är ett universellt accepterat koncept. Det har gjorts många studier publicerade som hävdar att trender med respekt till prisrörelsen, existerar inte De mest auktoritativa handlingarna om detta ämne samlas in i Cootner, Random Cbaracter of Stock Market-priserna MIT Press Nyaste och läsbara diskussioner kan ofta hittas i Financial Analyst Journal, en utmärkt resurs Personlig ekonomisk förvaltning har har fått ett enormt antal verktyg under denna period av datoriserad expansion. De stora kalkylarkleverantörerna innefattar linjär regression och korrelationsanalys. Det finns billigt program för att utföra spektralanalys och tillämpa avancerade statistiska tekniker och utvecklingsprogram, som TradeStation och MetaStock, har tillhandahållit handelsplattformar och kraftigt minskat den ansträngning som behövs för att programmera dina idéer rofessional bibehåller fördelen att ha all sin tid att koncentrera sig på investeringsproblemen men den icke-professionella är inte längre till nackdel på grund av verktygen RANDOM WALK Det har varit stället för många grundläggande och ekonomiska analyser förespråkar att det inte finns någon sekventiell korrelation mellan riktningen av prisrörelsen från en dag till en annan. Deras position är att priserna kommer att söka en nivå som balanserar utbudskraftsfaktorerna, men att denna nivå kommer att uppnås på ett oförutsägbart sätt eftersom priserna rör sig i ett oregelbundet svar på det senaste tillgänglig information eller pressmeddelande Om slumpmässig promenadsteori är korrekt kommer många väldefinierade handelsmetoder baserade på matematik och mönsterigenkänning att misslyckas. Problemet är inte en enkel, men en som bör lösas av varje systemutvecklare, eftersom den kommer att påverka typ av systematiska tillvägagångssätt som kommer att studeras Det starkaste argumentet mot slumpmässiga rörelseanställda är en av prisförväntning Man kan argumentera akademiskt för att alla deltagare på marknaden vet exakt var priserna ska röra sig efter nyheterna. Men praktiskt eller osannolikt är det inte så viktigt som marknadsrörelse baserat på förväntan om fortsatt rörelse. Till exempel, om primärräntan höjdes två gånger om två månader, skulle du förvänta dig att den ökade under den tredje månaden. Tror du att andra kommer att ha blandade åsikter eller att de bedömer sannolikheten för en annan ökning på olika nivåer, dvs man kan se en 25 chans att öka och en annan ser en 60 chans Om inte hela marknaden ser förväntningarna på samma sätt kommer priset att röra sig för att återspegla majoritetens uppfattning. Som nyhet ändrar den meningen kommer marknaden att fluktuera. Är denna slumpmässiga rörelse. Kan det inte se ut som slumpmässig rörelse Ja Exklusive förväntan beror den uppenbara slumpmässiga prisrörelsen på både tidsintervallet och frekvensen av data som används När en lång tidsperiod används, från 1 till 20 år och uppgifterna i genomsnitt för att öka utjämningsprocessen kommer trenderegenskaperna att förändras, tillsammans med säsongs - och cykliska variationer. Tekniska metoder, såsom rörliga medelvärden, används ofta för att isolera dessa prisegenskaper. Medelvärdet av data till kvartalspriser släpper ut oregelbundna dagliga rörelser och resulterar i märkbart positiva korrelationer mellan successiva priser. Användningen av dagliga data över ett långt tidsintervall introducerar ljud och döljer likformiga mönster. På lång sikt finner de flesta terminspriser jämvikten med undantag av aktieindexet, vilket har haft en uppåtrikad förspänning och visar under en viss tidsperiod egenskaperna att vara medelåtervändande återvändande till ett lokalt genomsnittspris men kortfristig prisrörelse kan vara väldigt annorlunda än en slumpmässig serie siffror. Den innehåller ofta två unika egenskaper exceptionellt långa körningar av pris i en enda riktning, och asymmetri, ojämn storlek på rörelser i olika riktningar se är de kvaliteter som gör det möjligt för handlare att vinst Även om de långsiktiga trenderna som återspeglar den ekonomiska politiken, som lätt ses i kvartalsuppgifterna, inte är av stort intresse för terminshandlare, kortfristiga prisrörelser som orsakas av förväntan snarare än faktiska händelser, extrema volatiliteter, priser som ses som långt ifrån värde, motstridssystem som är beroende av genomsnittlig återgång och de som försöker fånga trender med mindre varaktighet har varit framgångsrika. Det är alltid värt att förstå de teoretiska aspekterna av prisrörelsen, eftersom det målar en bild av hur priserna rör sig Många näringsidkare har utmanats genom att försöka identifiera skillnaden mellan ett faktiskt dagligt prisdiagram och ett skapat av en slumptalsgenerator Det finns skillnader, men de kommer att verka mer subtila än man förväntar sig. Möjligheten att identifiera dessa skillnader är detsamma som att hitta ett sätt att dra nytta av faktiska kursrörelser Ett handelsprogram syftar till att hitta sätt att driva inom den teoretiska ramar, letar efter undantag, väljer en annan tidsram och tar in vinster och allt utan att ignorera det faktum att teorin står för de flesta prisrörelserna. Bakgrundsmaterialet Innehållet i denna bok förutsätter en förståelse för spekulativa marknader, särskilt terminsmarknaderna. läsaren borde ha läst en eller flera av de tillgängliga handelsguiderna och förstå hur en köp - eller säljorder fungerar och specifikationerna för kontrakten. Erfarenhet i faktisk handel skulle vara till hjälp. En professionell näringsidkare, en mäklare eller en inköpsagent kommer redan att ha alla Erforderliga kvalifikationer En jordbrukare eller rancher med viss säkringserfarenhet kommer att vara välutbildad för att förstå de risker som är involverade. Så är en investerare som förvaltar sin egen aktieportfölj. Literatur på marknader och handelssystem har expanderat kraftigt under de 11 åren sedan den senaste utgåvan av den här boken Under den tiden har det mest omfattande och utmärkta arbetet varit Jack Schwager s två volymuppsättning, Scbwager on Futures Wiley, 1995, som innehåller en volym på grundanalys och den andra om teknisk analys John Murpheys analytiska analys av Futures Markets New York Institute of Finance 1986 och Intermarket Technical Analysis Wiley, 199 1 rekommenderas starkt Ralph Vince publicerade ett populärt arbete, Portfolio Management Formulas Wiley, 1990, och det finns Peter L Bernstein s Portable MBA i Investment Wiley 1995, som återigen ger värdefullt bakgrundsmaterial i läsbar form. Det har funnits en hel del böcker om specifika system och En del på utvecklingen av datoriserade handelsmetoder Den ena omfattande boken av studier som utmärker sig är Encyclopedia of Technical Market Indicators av Robert W Colby och Thomas A Meyers Dow Jones Irwin 1988, som erbjuder en intelligent beskrivning av beräkningen och handelsprestandan av De flesta marknadsindikatorer riktade mot aktiehandlare. Jämförande av resultaten av olika indikatorer, sida vid sidan, kan ge dig värdefull inblick i de praktiska skillnaderna i dessa tekniker. Den grundläggande referensboken för generell kontraktsinformation har alltid varit handelshandelshandboken Chicago Trade Board, men varje år publicerar Futures Magazine en referenshandbok som ger nuvarande terminer och alternativmarknader handlas runt om i världen. Ingen tvivel kommer all denna information att vara tillgänglig via Internet. För att börja eller granska grunderna finns det Todd Lofton s Komma igång i Futures Wiley, 1989 Little and Rhodes, Förstå Wall Street, tredje upplagan McGraw Hill , 199 1 och Stock Market, 6tb Edition av Teweles, Bradley och Teweles Wiley, 1992 Det inledande materialet är inte upprepat här. En bra förståelse av den mest populära kartläggningsmetoden kräver att man läser klassiken av Edwards och Magee, Technical Analysis of Stock Tendenser John Magee, en omfattande studie av stapeldiagram Skrifter på andra tekniska metoder är svårare att hitta Tidningen T ecbnical Analys av lager Varor utmärker sig som den bästa källan till regelbunden information Futures magasin har färre tekniska artiklar men många av värde och många andra råvaruböcker uttrycker bara ett specifikt tekniskt tillvägagångssätt Nuvarande analys av många marknadsfenomen och relationer finns i The Financial Analytiker journal. On general market lore, och för att ge motivation när handel inte går lika bra som förväntat, är den enda boken som utmärker Lefevre s Reminiscences av en Stock Operator som ursprungligen publicerades av Doran, återtryckt av Wiley 1994, Wyckoff blandar humor och filosofi i de flesta av hans böcker, men Wall Street Ventures och Adventures Through Forty Years Harper Brothers kan vara av allmänt intresse Mer nyligen har Jack Schwager s Market Wizards New York Institute of Finance 1989 varit mycket populär. En läsare med en bra bakgrund i gymnasiet matematik kan följa den mesta av denna bok, utom i dess mer komplexa delar En grundläggande kurs i statistiken är idealisk, men en kunskap om vilken typ av sannolikhet som finns i Thorp s Beat the Dealer Vintage är tillfredsställande Lyckligtvis tillåter datorns kalkylprogram, till exempel Excel och Quattro, att någon direkt använder statistiska tekniker och de flesta formlerna i denna bok presenteras i sådana ett sätt att de enkelt kan anpassas till kalkylblad Att ha en dator med handelsprogramvara som Omega s SuperCharts, MetaStock eller något antal produkter, eller ha ett dataflöde som Telerate eller CQG, som erbjuder tekniska studier, du är välutrustad att fortsätta FORSKNINGSFUNKTIONER Innan du börjar kan några riktlinjer hjälpa till att göra uppgiften enklare De har blivit inställda för att hjälpa dem som ska använda denna bok för att utveckla ett handelssystem 149 Veta vad du vill göra Basera din handel på en solid teori eller observation , och hålla den i fokus under utveckling och testning. Detta kallas underliggande förutsättning för ditt program. 149 Ange din hypotes eller fråga i sin enklaste form. Ju mer komplex det jag s, desto svårare blir det att utvärdera svaret 3 Antag inte något Många projekt misslyckas med grundläggande antaganden som var felaktiga 4 Gör de enklaste tbings ftrst Kombinera inte system innan varje element i varje system har visat sig fungera självständigt 5 Bygg en steg i taget Gå vidare till nästa steg först efter att de föregående har testats framgångsrikt Om du börjar med för många komplexa steg och misslyckas, måste du förenkla för att få reda på vad som gick fel 6 Var försiktig med felaktigheter De mest En svår del av forskningen är att identifiera de komponenter som ska väljas och testas. Bara för att alla ifrågavarande frågor besvarades på ett tillfredsställande sätt betyder det inte att alla rätt frågor ställdes. Det viktigaste kan saknas 7 Ta inte genvägar Det är ibland bekvämt att använda andras arbete för att påskynda forskningen Kontrollera deras arbete noga, använd inte det om det inte kan verifieras Kontrollera kalkylbladets beräkningar manuellt Kom ihåg att ditt svar är bara lika bra som den svagaste punkten 8 Börja i slutet Definiera ditt mål och arbeta bakåt för att hitta den nödvändiga inmatningen På så sätt arbetar du bara med information som är relevant för resultaten annars kan du tillbringa mycket tid på irrelevanta objekt MÅL I DENNA BOOK Den här boken är avsedd att ge dig en fullständig förståelse för de verktyg och tekniker som behövs för att utveckla eller välja ett handelsprogram som har en bra chans att bli framgångsrik. Utföringsförmåga och marknadspsykologi beaktas inte, utan bara utveckling av ett system Det har blivit noggrant genomtänkt och testat. Det här är en prestation av liten storlek. Allting kan inte täckas i en enda bok. Därför behövdes några riktlinjer för att kontrollera materialet som ingår här. Viktigast är tekniker som är vanliga på de flesta marknader, t. ex. som trend - och motsträngstekniker, indikatorer och testmetoder Populära analytiska tekniker, såsom kartläggning, omfattas bara av den grad som variou s mönster kan användas i ett datoriserat program för att hjälpa till att identifiera stöd och motstånd, kanaler etc. Det har inte gjorts något försök att tillhandahålla en omfattande text på kartläggning. Olika formationer kan erbjuda mycket realistiska resultatmål eller ge tillförlitliga inloggningsfilter, även om de ingår inte några Några populära områden, till exempel alternativ, täcker inte alls Det finns många bra böcker om alternativstrategier och att inkludera dem här skulle vara en dubbelarbete Även de strategier som använder statistik, såsom prisvinstförhållanden, specifika för aktier, har inte medräknats, även om indikatorer som använder volym, även antalet framåtriktade och minskande problem, hittar du i avsnittet om volym eftersom de passar in i en större bild. Detta är en bok på handelsmarknaden för futures, men det erkänner att många metoder kan användas någon annanstans Denna bok kommer inte att försöka bevisa att ett system är bättre än en annan, eftersom det inte är möjligt att veta vad som ska happe n i framtiden Det kommer att försöka att utvärdera villkoren för vissa metoder som sannolikt kommer att göra bättre och situationer som kommer att vara skadliga för specifika förhållningssätt. Mest användbara bör vara grupperingar av system och tekniker som möjliggör en jämförelse av funktioner och möjliga resultat. Seeing hur analytiker har ändrat befintliga idéer kan hjälpa dig att bestämma hur du ska fortsätta, och varför du kanske väljer en väg över en annan. Genom att se en mer komplett bild hoppas det att sunt förnuft kommer att råda, snarare än beräkningsstyrkan. PROFIL AV HANDELSYSTEM Det finns Några av dessa är helt enkelt val i stil som måste göras, medan andra är väsentliga för framgångens resultat. De har listats här och diskuterats kortfattat som saker att tänka på som du fortsätter processen med att skapa ett handelssystem Ändra marknader och systemlängder Marknaderna är inte statiska De utvecklas för att världen förändras Bland de artiklarna som har förändrats under de senaste 10 åren är marknadsaktörerna, verktygen som används för att titta på marknaden, verktygen som används för att utveckla handelsmodeller, ekonomierna i länder som japan, unionen av europeiska länder, globaliseringen av marknaderna och risk för deltagande Under denna förändrade situation kan ett handelssystem som fungerar idag inte fungera långt in i framtiden. Vi måste noggrant överväga hur varje inslag i ett handelsprogram påverkas av förändringar och försöka skapa en så robust som möjligt metod för att öka dess livslängd Besluten om val av datasystem begränsas av de data som används i analysen Även om pris och volym för den specifika marknaden kan vara de slutgiltiga kriterierna finns det en mängd andra giltiga statistiska uppgifter som också kan användas. Några av dessa uppgifter är lätt att inkludera, till exempel prisdata från relaterade marknader andra statistiska data, inklusive de amerikanska ekonomiska rapporterna och veckovisa energilager, kan lägga till en nivå av robusthet till resultaten men är mindre lämpliga att få diversifiering. Inte alla handlare är intresserade av diversifiering, vilket tenderar att minska avkastningen samtidigt som det begränsar risken. Att koncentrera alla dina resurser på en inre marknad som du förstår kan ge ett specialiserat tillvägagångssätt och mycket bättre resultat än att använda en mer allmän teknik på flera marknader. Diversifiering kan uppnås genom att handla mer än en metod utöver en bred uppsättning marknader, förutsatt att programmen är unika i stil. Rätt diversifiering minskar risken mer än avkastning. data påverkar både systemtypen och resultatets egenskaper Användning av 5 minuters staplar introducerar stort ljud för ditt program vilket gör det svårt att hitta trenden, medan du bara använder veckovisa data lägger så stor vikt på trenden så att din handelsstil är redan bestämd En kortare tid kan garantera snabbare svar på prisändringar, men det garanterar inte bättre resultat. Varje teknik nique måste tillämpas korrekt på rätt data och tidsram. Välja analysmetod Vissa metoder för att analysera marknaden är mer komplexa än andra. Det har i sig ingen betydelse för den slutliga framgången. Alla bra handelsmetoder börjar med en bra förutsättning. Du måste först vet vad du försöker extrahera från marknaden innan du väljer en teknik Om du vill kapitalisera på långa räntetrender eller på resultat av regeringens politik, så är ett veckovis glidande medel - eller trendsystemvinst platsen att börja om du ser falska breakouts när priset tränger in i dagens höga nivå under andra halvåret av handelsperioden, vill du titta på en momentumindikator baserad på 5 10 eller 15 minuters data. Första idén, då verktyget Trade Selection Även om ett handelssystem producerar signaler regelbundet är det inte nödvändigt att ange dem alla. Val av en över en annan kan göras med en metod för filtrering. Det kan variera från en bekräftelse med en annan teknik eller ett system, en begränsning på den mängd risk som kan accepteras vid någon handel, användningen av extern information eller den aktuella volymen. Många av dessa ger en verklighetstropp till en automatiserad process. Du kan dock konstatera att för många filter resulterar i ingen handel Testning Det har varit mycket tonvikt på testning och det finns en fullständig diskussion i den här boken, men testning är viktigast för att bekräfta eller validera dina idéer. Det misslyckas när du använder breda tester för att hitta framgångsrika tekniker. för att visa robusthet, att metoden fungerar över ett brett spektrum av situationer på ett liknande sätt En robust lösning verkar inte vara lika bra som det optimala resultatet, men genomförs korrekt blir det en mer realistisk bedömning av förväntningarna Risk Control Varje system måste kontrollera sin risk och de flesta analytiker tror att nästan alla system kan vara lönsamma med korrekt riskhantering. Det betyder också att något system kan leda till förstörelse utan riskkontroll. Risken kan hanteras från handeln le väl med individuella stopplösningar, fördelning av tillgångar, genom att ändra storleken på den handlade positionen och genom hävstång och delverkande Någon form av förvaltning är nödvändig Orderinmatning Ett system som fungerar bra på papper kan vara dyster när det verkligen handlas Del av ett handelsprogram är att känna till sättet att komma in och ut ur marknaden och kostnaden för varje handel. Stil och kostnad kommer att få större inverkan på kortsiktiga system som har en mindre vinst per handel och är därför mer känsliga för transaktionskostnaderna. Det är lika skada i överskattning av kostnader som det är underviktat av dem. Genom att belasta ett system med orealistiska avgifter kan det visa en förlust när det ska vara en framgångsrik handelsmetod. Prestandaövervakning och återkoppling Ett system är inte gjort när du börjar handla, det är bara i en ny fas Faktiska handelsresultat måste övervakas noggrant och jämföras med förväntningar för att veta om det fungerar korrekt. Det är mycket troligt att slippning kommer att leda till vissa förändringar till systemreglerna eller till storleken på den handlade positionen Prestandaövervakning ger den nödvändiga återkopplingen som behövs för att lyckas Även ett väl genomtänkt och testat program kan börja mycket, men korrekt övervakning kan göra det på rätt sätt. Ett ord på notering som används i det här BOOK När man försöker göra innehållet i den här boken mer praktisk för många läsare finns det tre typer av noteringar som kan hittas blandade. Naturligtvis visas de standardmatematiska formlerna för de flesta metoder som de hade i tidigare utgåvor. Exempel på kalkylblad med Corel s Quattro-kod, som är mycket lik Microsofts Excel-läsare, borde inte ha några problem med att överföra exemplen här till eget val av kalkylblad. Slutligen finns det omfattande programkod med exempel på Omega s Easy Language. Även om dessa program har har skrivits in och testats på TradeStation, finns det enstaka fel som infördes under slutredigeringen och vid överföring av koden till denna bo ok Läsare rekommenderas att kontrollera över koden och testa den noga innan du använder den. Dessutom finns det tillfällen då endast en enda kodlinje visas tillsammans med standardmatematisk formel för att hjälpa läsaren att översätta tekniken till en mer praktisk form eftersom av de många olika formerna av formler kan du konstatera att standardavvikelsefunktionen tar kalkylbladets form av std istället för Easy Language notation stddev eller att avg visas istället för genomsnittet. Kontrollera dessa formler för notering i enlighet med dina behov. GAPET MELLAN FÖRVÄNDNINGAR OCH REALITET.1 INLEDNING 1.Technical versus Fundamental 1.Professional and Amateur 2.Background Material 4.Research Skills 5.Objectives of This Book 6.