Merck Anställda Optioner

Hur ditt anställningsoptionskonto fungerar Konton för att möta dina behov Din arbetsgivare har valt Fidelity Brokerage Services LLC för att betjäna din personaloptionsplan. Som en del av de tillhandahållna tjänsterna har Fidelity etablerat ett konto för att hantera din aktieplanaktivitet. För att se din aktieplaninformation, logga in på Fidelity. Välj sedan Portfolio under fanen Accounts amp Trade. Här kan du se de optioner som du fått av din arbetsgivare, skapa en hypotetisk modell av vad som skulle hända om du utnyttjade ett alternativ och välj ett alternativ att träna. Få tillgång till information om dina oförutsedda aktieoptioner Använd Fidelityrsquos Stock Options-sammanfattningsskärmar och verktyg för att få tillgång till bidragsuppgifter, modellera dina aktieoptioner och välj ett alternativ att träna online. Aktieoptionsbidragsuppgifter är tillgängliga genom att visa din uppskattade obearbetade optionsoptionsbalans i fliken Konton amp Trade-fliken gt Portföljvisning. Härifrån kan du få tillgång till en mängd detaljerade uppgifter om dina aktieoptioner. Med den här tjänsten kan du enkelt identifiera vilka alternativ som har skapats, och när du är redo kan du starta din övning direkt. Det finns också en Grant Calculator för dig så att du kan uppskatta dina vinster och eventuella skatteeffekter innan du tränar. Din aktieoptionsplan När du har bestämt dig för att utnyttja dina optioner kommer utövande transaktionen att ske i din aktieoptionsplan. Vid avräkning kommer alla kassa - och aktieinkomster att deponeras i ditt Fidelity-konto som illustreras nedan. Du kan logga in för att visa dessa konton via portföljen Kontoförstärkt handelsportfölj. Eller, kan du ringa en representant på 800-544-9354 från 8:00 till 12:00 med östtid med frågor om ditt konto. Du bör också notera att saldot i din optionsoptionsplan kommer att ha minskat med antalet utövade optioner. Ditt Fidelity-konto När du utnyttjar alternativ, kommer alla kassa - och aktieinkomster att deponeras i ditt Fidelity-konto. Tänk på ditt Fidelity-konto som ett heltäckande konto som erbjuder kontanthanteringstjänster, planerings - och vägledningsverktyg, online-handel och ett brett utbud av investeringar som aktier, obligationer och fonder. Använd ditt Fidelity-konto som en gateway till investeringsprodukter och tjänster som kan hjälpa till att uppfylla dina behov. Läs mer. Online planerings - och forskningsverktyg Fidelity erbjuder online planeringsverktyg som du kan använda för att hjälpa dig att fatta beslut om att återinvestera kassaflödet från en aktieoptionsutövning eller någon annan källa. I fliken Forskning hittar du din räkning över ett dussin verktyg för att hjälpa dig att investera i investeringar. MERCK amp CO. INC. 2006 NON-EMPLOYEE DIRECTORS STOCK OPTION PLAN (Effektiv som ändrad och omräknad på transaktionsdagens slutdatum) 2006 NON-ANSVAR DIREKTÖR STOCK OPTIONSPLAN 2006 Optionsplanen för icke-anställda direktörer (147Plan148) grundades och upprätthålls för att attrahera, behålla och kompensera för tjänst som styrelseledamöter i Merck Amp Co. Inc. högkvalificerade personer som inte är aktuella eller tidigare anställda i bolaget och göra det möjligt för dem att öka sitt ägande i bolagets gemensamma aktie. Från och med slutdatumet (147Closing Date148) i avtalet och fusionsplanen daterat den 8 mars 2009, med ändringar, av och bland Merck Amp Co. Inc. Schering Plough Corporation, SP Merger Subsidiary One, Inc. och SP Merger Dotterbolag Two, Inc. (147Transactions148), planen ändras och omräknas. För denna Plan avses 147Company eller 147Merck148 (a) Merck Amp Co. Inc., som i verkan före fullbordandet av transaktionerna och (b) Merck amp Co. Inc. (tidigare känd som Schering-Plough Corporation) som i kraft vid och efter slutförandet av transaktionerna. Planen kommer att vara till nytta för bolaget och dess aktieägare eftersom det kommer att göra det möjligt för dessa styrelseledamöter att ha en större personlig finansiell andel i bolaget genom ägandet av bolagsaktier, förutom att understryka deras gemensamma intresse med aktieägarna för att öka bolagets värde Lager längre sikt. Alla medlemmar i bolaget146s styrelse som inte är nuvarande eller tidigare anställda i Bolaget eller något av dess dotterbolag (147Non-Employee Directors148) ska delta i denna Plan, men föreskrivs att alla anställda som inte är anställda som var medlem i Styrelsen för Schering-Plough Corporation på Slutdatumet är inte berättigad att delta i denna Plan, såvida inte bolagets aktieägare godkänner denna plan på bolagsstämman efter slutdatumet. Endast icke-kvalificerade aktieoptioner för köp av aktier i Merck Common Stock (147NQSOs148) och Begränsade Aktiebidrag (gemensamt, 147Incentives148) kan beviljas enligt denna Plan. En NQSO som beviljats ​​enligt denna Plan ska träda i kraft kl 12.00 i tre lika långa avbetalningar (beroende på avrundning) vid varje första, andra och tredje årsdag av bidragsdatumet och löper ut kl. 11:59. dagen innan tioårsjubileum därav (147Optionsperiod148). Som används i denna Plan, ska alla tider betyda tiden för New York, NY. NQSO-priset och eventuell eventuell skattelättnad ska betalas kontant i US-dollar vid den tidpunkt då NQSO utövas eller på annat sätt som tillåtet för optionsövningar enligt ISP som gäller för 147officers148 (enligt definitionen i regel 16a - 1 i Securities Exchange Act av 1934 (147Exchange Act148)) av Merck och dess dotterbolag. Om ersättningskommitténs ersättnings - och förmånskommitté godkänner användningen av tidigare ägda aktier av stamaktier för någon del av lösenpriset för NQSO som beviljats ​​enligt ISP, gäller samma bestämmelse även för denna Plan. NQSO: erna ska utövas genom Company146s mäklareassistentprogram, förutsatt att ett sådant program är tillgängligt vid tidpunkten för optionsövningen eller på annat sätt som i praktiken från tid till annan för Internetleverantören. Uppsägning av tjänsten Vid uppsägning av tjänsten som anställd som anställd (av andra skäl än pension eller död) får endast de NQSOs som direkt utnyttjas vid tidpunkten för tjänstens upphörande utövas av bidragsmottagaren. Sådana NQSOs måste utövas klockan 11:59 Dagen före samma dag i den tredje månaden efter det att tjänsten upphört (men under inga omständigheter efter optionsperiodens utgång) eller de ska förverkas. Till exempel, om tjänsten slutar den 12 januari och det här avsnittet gäller, upphör NQSOs senast kl. 11:59. den 11 april. Alla andra NQSOs löper ut kl. 11:59. På dagen för sådant uppehållande av tjänsten. Om en bidragsmottagare upphör tjänsten som icke-anställd direktör och då är han minst 65 år med tio eller flera års tjänstgöring eller 70 år med fem eller flera års tjänstgöring (sådan uppehållsavbrott är 147Retirement148 och börjar den första dagen efter tjänsten slutar), ska alla av de utestående NQSO: erna fortsätta att utövas som om tjänsten hade fortsatt. Alla utestående NQSOs måste utövas vid optionsperiodens utgång, eller sådana NQSOs ska förverkas. Trots det ovanstående, om en bidragsmottagare dör innan NQSOs förverkas, ska 10 § kontrollera. Vid en bidragsmottas död ska alla ovestade NQSOs omedelbart utövas. NQSO: erna som kan utnyttjas vid dödsdatumet och de NQSO som kan utnyttjas vid dödsdagen kan utnyttjas av de tidigare juridiska företrädarna eller arvtagarna av (i) 11:59 dagen före den tredje årsdagen av dödsdatumet (ii) Optionsperiodens utgång om den inte utövas av den tidigare i (i) eller (ii), ska sådana NQSOs förverkas. Trots vad som anförts ovan, om lokal lag som är tillämplig på en avlidne anhängare kräver en längre eller kortare utövningsperiod ska dessa bestämmelser följa denna lag. Begränsat aktiebidrag Styrelsen får tilldela en icke-anställd direktör verkliga aktier i Common Stock (147Restricted Stock148) eller fantomaktier i Common Stock (147Restricted Stock Units148), vilka aktier ska omfattas av villkoren och som styrelsen får föreskriva då och då. Administration och ändring av planen Denna plan ska administreras av styrelsen i Merck. Styrelsen får delegera till någon person eller grupp, som vidare kan delegera, styrelsen146s befogenheter och skyldigheter enligt denna, som de avser dagordning för övningsprocessen. Denna plan kan avslutas eller ändras av styrelsen som den anser lämplig. Ett ändringsförslag som ändrar priset, utdelningsdatumet, optionsperioden eller summan av aktier enligt en NQSO ska emellertid inte göras oftare än var sjätte månad, om inte nödvändigt för att följa gällande lagar eller förordningar. Om inte godkänts av aktieägare i bolaget146 ska inga justeringar eller minskningar av lösenpriset för någon utestående NQSO göras direkt eller genom uppsägning av utestående NQSOs och efterföljande reglering av NQSOs till ett lägre pris till samma person. Inget ändringsförslag får återkalla eller ändra på ett sätt som är ofördelaktigt för bidragsmottagarna eventuella incitament som är utestående, och inte heller styrelsen kan ändra denna plan utan aktieägarens godkännande, om avsaknaden av sådant godkännande skulle leda till att Planen inte uppfyller regel 16b-3 under utbytet Lag eller annat krav på tillämplig lag eller föreskrift. Ett incitament får inte beviljas enligt denna Plan efter 31 december 2015, men NQSOs som beviljats ​​före detta datum ska fortsätta att utövas och kan utnyttjas, och begränsade aktiebidrag ska fortsätta att väga enligt deras villkor, med undantag av vad som anges i I detta avsnitt ska NQSO: erna som beviljas enligt denna Plan inte utnyttjas under dennes löptid av någon annan än stödmottagaren, garantiemyndigheten eller den juridiska ombudsmannen, och får inte överlåtas annat än med vilje eller avstigningslagen och distribution. Incitament som beviljas enligt denna Plan ska vara överlåtbara under en livstid för stödmottagaren146 endast i enlighet med följande bestämmelser. Stödmottagaren får endast överlåta en NQSO när han tjänstgör som bolagsledare i bolaget eller inom ett år efter att ha upphört med tjänsten som anställd som anställd på grund av pension som definierad i avsnitt 9. NQSO får endast överföras till maka till maka146 , barn (inklusive adoptivbarn och stiftbarn) och barnbarn (kollektivt, 147Familjemedlemmar148), till en eller flera förtroende till förmån för familjemedlemmar eller, enligt styrelsens gottfinnande, till ett eller flera partnerskap där stödmottagaren och hans Familjemedlemmar är de enda partnerna i enlighet med de regler som anges i detta avsnitt. Stödmottagaren får inte få någon betalning eller annan ersättning för sådan överföring (med undantag för att om överlåtelsen är ett partnerskap, ska stödmottagaren få ett intresse för partnerskapet mot överföringen). Alla NQSO överförda i enlighet med detta avsnitt ska fortsätta att omfattas av samma villkor i överlåtarens händer som gällde för sådan NQSO före överföringen, förutom att bidragsmottagaren har rätt att överföra sådan NQSO i enlighet med detta avsnitt ska inte gälla för förvärvaren. Om förvärvaren är en naturlig person kan emellertid NQSO: s privilegier vid överlåtarnas död utövas av de juridiska företrädarna eller mottagarna av förvärvaren inom de övningsperioder som annars är tillämpliga på NQSO. Varje påstådd överföring av en NQSO enligt detta avsnitt ska inte vara effektiv om inte stödmottagaren (1) har uppfyllt minimikapitalet för bolagets styrelseledamöter, (2) har anmält bolagets överlåtare146 namn och adress, antal aktier enligt Option som ska överföras, samt tilldelningsdatum och lösenpris för sådana aktier, och (3) på styrelsens begäran uppvisas att den föreslagna förvärvaren kvalificeras som en auktoriserad förvärvare enligt Reglerna i detta avsnitt. Dessutom måste förvärvaren underteckna ett avtal om att han eller hon är bunden av planens regler och föreskrifter och med samma insiderhandelbegränsningar som gäller för bidragsmottagaren och lämnar eventuella ytterligare handlingar som begärts av bolaget för att genomföra överföringen . Ingen överföring ska vara effektiv om inte bolaget faktiskt har ett registreringsbevis som lämnas in enligt värdepapperslagen från 1933 som täcker de värdepapper som förvärvaren ska förvärva vid utövandet av NQSO eller Mercks generalsekreterare har beslutat att registrering av sådana aktier är inte nödvändigt. Överensstämmelse med sekretessbestämmelserna Det är bolagets avsikt att planen följer alla bestämmelser i regel 16b-3 i utbyteslagen och eventuella bestämmelser som utgivits härunder. Om någon bestämmelse i denna Plan senare konstateras att den inte överensstämmer med regeln, skall bestämmelsen anses vara ogiltig. Alla bidrag och övningar av NQSO enligt denna Plan ska genomföras i enlighet med kraven i Börslagen § 16, med ändringar, och eventuella föreskrifter som utgivits härunder. Med undantag av vad som anges i denna Plan ska ingen anställd direktör ha något krav eller rätt att beviljas en NQSO enligt denna plan. Varken planen eller någon åtgärd enligt denna ska tolkas som att någon direktör har rätt att behållas i tjänst av bolaget. Den här planen träder i kraft den 25 april 2006 eller senare datum då aktieägarens godkännande erhålls och ändras och omräknas från och med sista dag. Inget hinder för företagsaktion Ingenting i denna Plan ska tolkas (i) för att begränsa eller försämra eller på annat sätt påverka Bolagets rättigheter eller befogenhet att göra justeringar, omklassificeringar, omorganisationer eller förändringar av kapital eller företagsstruktur eller för att slå samman eller konsolidera likvidera , sälja eller överlåta all eller någon del av sin verksamhet eller tillgångar, eller (ii) med undantag av vad som föreskrivs i avsnitt 12, för att begränsa bolagets eller ett dotterbolags rätt eller makt att vidta åtgärder som sådan enhet anser vara nödvändig eller lämplig . Denna plan och alla avtal härunder skall tolkas i enlighet med och regleras av lagen i New Jersey. Märck (MRK) Dessa utdrag tas från MRK 8-K inlämnad 4 november 2009. FÖRVALTNINGSPLAN 27 april 1999) Personaloptionsplanen för icke-anställd aktieägare 1996 (147Plan148) är etablerad för att attrahera, behålla och kompensera för tjänst som styrelseledamöter i Merck Amp Co. Inc. (147Company148) högkvalificerade personer som är inte nuvarande eller tidigare anställda i bolaget och gör det möjligt för dem att öka sitt ägande i Company146s gemensamma aktie. Planen kommer att vara till nytta för bolaget och dess aktieägare eftersom det kommer att göra det möjligt för dessa direktörer att ha en större personlig finansiell andel i bolaget genom ägandet av bolagets aktie, förutom att understryka deras gemensamma intresse med aktieägarna för att öka bolagets värde Lager längre sikt. Alla medlemmar i bolaget146s styrelse som inte är nuvarande eller tidigare anställda i Bolaget eller något av dess dotterbolag (147Non-Employee Directors148) är berättigade att delta i denna Plan. Endast icke-kvalificerade aktieoptioner (147NQSOs148) får beviljas enligt denna Plan. 3. Aktier tillgängliga a) Antal tillgängliga aktier: Härmed reserveras 450 000 aktier av Merck Common Stock, nominellt 0,01 per aktie, vilket kan vara auktoriserat men ej utdelade aktier, egna aktier eller aktier som köpts på det öppna marknadsföra. b) Rekapitaliseringsjustering: Vid omorganisation, rekapitalisering, aktiesplit, aktieutdelning, kombination av aktier. konsolidering, erbjudande om rättigheter eller annan förändring i bolagets företagsstruktur eller andelar, justeringar i antal och slag av aktier som godkänts av denna plan, i antal och slag av aktier som omfattas av och i optionspriset på utestående NQSO enligt denna Plan ska göras om, och på samma sätt som sådana justeringar görs till NQSOs emitterade under Company146s, då nuvarande Incentive Stock Plan. 4. Årlig beviljande av icke-kvalificerade aktieoptioner Varje år den första fredagen efter bolagsstämmans bolags146: s årsmöte ska varje enskild person som valts, omvalts eller fortsättas som anställd som icke anställd automatiskt få NQSOs som täcker fem tusen (5 000) aktier i Merck Common Stock . Trots det ovanstående, om bolagets generalsekreterare vid den första fredagen bestämmer, enligt eget gottfinnande, att bolaget är i besittning av väsentlig, obeskriven information om bolaget, då årligt beviljande av NQSO till icke-anställda styrelseledamöter ska avbrytas till den andra dagen efter offentlig spridning av sådan information och priset, utnyttjandedatumet och optionsperioden skall då bestämmas med hänvisning till ett senare datum. Om Merck Common Stock inte handlas på New York StockExchange vid något tillfälle som ett bidrag annars skulle tilldelas, skall bidraget göras nästa dag därefter att Merck Common Stock handlas så. NQSO: s pris är slutkursen vid datumet för beviljandet av Company146s Common Stock som noterat på New York Stock Exchanges sammansatta tejp. 6. Alternativperiod En NQSO som beviljats ​​enligt denna Plan ska träda i bruk fem år efter det att bidragsbeloppet har beviljats ​​och löper ut tio år efter det att beviljandet beviljats ​​(147Optionsperiod148). NQSO-priset betalas kontant i amerikanska dollar när NQSO utövas. 8. Avbrytande av tjänsten Vid uppsägning av tjänsten som anställd som anställd (av andra skäl än pension eller död) får endast de NQSOs som direkt utnyttjas vid tidpunkten för tjänstens upphörande utnyttjas av bidragsmottagaren. Sådana NQSOs måste utövas inom nittio dagar efter att tjänsten upphört (men under inga omständigheter efter optionsperiodens utgång) eller de ska förverkas. Om en bidragsmottagare upphör med tjänsten som anställd som anställd och är minst 65 år med tio eller flera års tjänstgöring eller 70 år med fem eller flera års tjänstgöring, ska alla utestående NQSOs fortsätta att utövas. Alla utestående NQSOs måste utövas av den tidigare av (i) sextio månader efter det att tjänsten upphört eller (ii) Valperiodens utgång löper ut, eller sådana NQSOs ska förverkas. Vid en dotters död skall de NQSO som hållits i minst tolv månader vid dödsdatumet omedelbart utövas vid dödsfallet. De NQSOs som kan utnyttjas vid dödsdatumet och de NQSOs som kan utnyttjas vid dödsdagen kan utövas av den tidigare (i) trettiofem månaders juridiska ombud eller arvtagare från dödsdatumet eller (ii) ) Valperiodens löptid om den inte utövas av den tidigare av (i) eller (ii), ska sådana NQSOs förverkas. 11. Administrering och ändring av planen Denna plan ska administreras av styrelsen för Merck Amp Co. Inc. Denna plan kan avslutas eller ändras av styrelsen som den anser lämplig. Ett ändringsförslag som ändrar priset, utnyttningsdatumet, optionsperioden eller summan av aktier enligt en NQSO ska emellertid inte göras oftare än var sjätte månad om inte nödvändigt för att följa gällande lagar eller förordningar. Inget ändringsförslag får återkalla eller ändra på ett sätt som är olämpligt för bidragsmottagarna, vilka NQSOs som är utestående, och inte heller styrelsen kan ändra denna plan utan aktieägarens godkännande, om avsaknaden av sådant godkännande skulle leda till att Planen inte uppfyller regel 16b-3 enligt Securities Exchange Act av 1934 (147Act148), eller något annat krav på tillämplig lag eller förordning. En NQSO får inte beviljas enligt denna Plan efter den 31 december 2000, men NQSOs som beviljats ​​före det datumet ska fortsätta att utövas och kan utövas enligt deras villkor. Med undantag för vad som anges i detta avsnitt ska de NQSO som beviljas enligt denna Plan inte utnyttjas under dennes löptid av någon annan än den som är betalningsmottagare, garantiemyndigheten eller den juridiska ombudsmannen, och får inte överlåtas annat än av vilje eller genom Lagen om nedstigning och distribution. NQSOs beviljade enligt denna Plan ska överlåtas under en livstid för stödmottagare14 endast i enlighet med följande bestämmelser: Stipendanten får endast överlåta en NQSO när han tjänstgör som bolagsledamot eller inom ett år efter att ha upphört med tjänst som anställd Direktör på grund av pension som definierad i avsnitt 9. NQSO kan endast överföras till barnets maka, barn (inklusive adoptivbarn och stiftbarn) och barnbarn (tillsammans 147Familjemedlemmar148) till en eller flera förtroende till förmån för familjemedlemmar eller , Enligt styrelsens gottfinnande, till ett eller flera partnerskap där stipendiaten och hans familjemedlemmar är de enda parterna i enlighet med reglerna i detta avsnitt. Stödmottagaren får inte få någon betalning eller annan ersättning för sådan överföring (förutom att om överlåtelsen sker till ett partnerskap, ska stödmottagaren få ett intresse för partnerskapet för överföringen). Alla NQSO överförda i enlighet med detta avsnitt ska fortsätta att omfattas av samma villkor i överlåtarens händer som gällande för sådan NQSO före överföringen, förutom att bidragsmottagaren har rätt att överföra sådan NQSO i enlighet med detta avsnitt ska inte gälla för förvärvaren. Om förvärvaren är en naturlig person kan emellertid NQSO: s privilegier vid överlåtarnas död utövas av de juridiska företrädarna eller mottagarna av förvärvaren inom de övningsperioder som annars är tillämpliga på NQSO. Varje påstådd överföring av en NQSO enligt detta avsnitt ska inte vara effektiv om inte stödmottagaren (1) har uppfyllt det minsta aktieägarmålet på plats för bolagets styrelseledamöter, (2) underrättade bolagets överlåtare146 namn och adress, antal aktier enligt Option som ska överföras, samt tilldelningsdatum och lösenpris för sådana aktier, och (3) på styrelsens begäran uppvisas att den föreslagna förvärvaren kvalificeras som en auktoriserad förvärvare enligt Reglerna i detta avsnitt. Dessutom måste förvärvaren underteckna ett avtal om att han eller hon är bunden av reglerna och förordningarna planerna och med samma insiderhandelbegränsningar som gäller för bidragsmottagaren. Ingen överföring ska vara effektiv om inte bolaget faktiskt har ett registreringsbevis som lämnas in enligt värdepapperslagen från 1933 som täcker de värdepapper som förvärvaren ska förvärva vid utövandet av NQSO eller General Counsel of Merck Amp Co. Inc. har fastställt att Registrering av sådana aktier är inte nödvändigt. 13. Överensstämmelse med sekretessbestämmelserna Det är bolagets avsikt att planen följer alla bestämmelser i regel 16b-3 i lagen och alla förordningar som utgivits härunder. Om någon bestämmelse i denna Plan senare konstateras att den inte överensstämmer med regeln, skall bestämmelsen anses vara ogiltig. Alla bidrag och övningar av NQSO enligt denna Plan ska utföras i enlighet med kraven i 16 § i lagen, i dess ändrade lydelse, och eventuella förordningar som utgivits härunder. Med undantag för vad som anges i denna Plan ska ingen anställd direktör ha något krav eller rätt att beviljas en NQSO enligt denna plan. Varken planen eller någon åtgärd enligt denna ska tolkas så att någon direktör får rätt att behålla sin tjänst. 15. Ikraftträdande Denna plan träder i kraft den 23 april 1996 eller senare datum då innehavaren godkänns. OPTION OPTION PLAN (Ändrad 19 april 2002) Planlösningsplanen för icke-anställd aktieägare 2001 (147Plan148) är etablerad för att attrahera, behålla och kompensera för tjänst som styrelseledamöter i Merck Amp Co. Inc. (147Company148 Eller 147Merck148) högkvalificerade personer som inte är nuvarande eller tidigare anställda i bolaget och att göra det möjligt för dem att öka sitt ägande i Company146s gemensamma aktie. Planen kommer att vara till nytta för bolaget och dess aktieägare eftersom det kommer att göra det möjligt för dessa styrelseledamöter att ha en större personlig finansiell andel i bolaget genom ägandet av bolagsaktier, förutom att understryka deras gemensamma intresse med aktieägarna för att öka bolagets värde lager längre sikt. Alla medlemmar i bolaget146s styrelse som inte är nuvarande eller tidigare anställda i Bolaget eller något av dess dotterbolag (147Non-Employee Directors148) ska delta i denna Plan. Endast icke-kvalificerade aktieoptioner för köp av aktier i Merck Common Stock (147NQSOs148) kan beviljas enligt denna Plan. 3. Aktier som är tillgängliga: a) Antal tillgängliga aktier: Härmed reserveras för utgivning enligt denna Plan 450 000 aktier av Merck Common Stock, nominellt 0,01 per aktie, som kan vara auktoriserade men ej utdelade aktier, egna aktier eller aktier som köpts på öppen marknad. B) Ändring av kapitaltillskott: Vid omorganisering, rekapitalisering, aktiesplit, aktieutdelning, kombination av aktier, fusion, konsolidering, erbjudande om rättigheter eller annan liknande förändring av bolagets kapitalstruktur eller andelar, justeringar i antal och Typ av aktier som godkänts av denna Plan, i antal och slag av aktier som omfattas av och i optionspriset för utestående NQSOs enligt denna Plan ska göras om och på samma sätt som sådana justeringar görs till NQSOs utfärdade enligt Bolaget146s nuvarande Incentive Stock Plan omfattas av eventuella åtgärder som krävs av styrelsen eller aktieägarna i bolaget och iakttagande av gällande värdepapperslagar. 4. ÅRSBESTÄMMELSE AV OKVALIFIERADE FÖRVALTNINGAR Varje år på den första fredagen efter bolagsstämmans bolags146: s årsmöte ska varje enskild person som väljs, omvalts eller fortsättas som ledamot utan anställd automatiskt få en NQSO för att köpa 5 000 aktier i Merck Common Stock. Trots det ovanstående, om bolagets generalsekreterare på den första fredagen bestämmer, efter eget gottfinnande, att bolaget är i besittning av väsentlig, obeskriven information om bolaget, då det årliga beviljandet av NQSO till icke-anställda styrelseledamöter ska avbrytas till den andra arbetsdagen efter offentlig spridning av sådan information och priset, utnyttjandedatum och optionsperiod skall då bestämmas med hänvisning till ett senare datum. Om Merck Common Stock inte handlas på New York-börsen vid något tillfälle skulle ett bidrag tilldelas, skall bidraget ske nästa dag därefter att Merck Common Stock handlas så. Priset på NQSO ska vara medeltalet av de höga och låga priserna på Merck Common Stock på datumet för bidraget som noterat på New York Stock Exchange, avrundat upp eller ner till närmaste 1100 av en cent (0.0001). 6. OPTIONSPRODUKT En NQSO som beviljats ​​enligt denna Plan ska kunna utnyttjas i tre lika stora avbetalningar, klockan 12:01 på första, andra och tredje årsdagen av beviljandedatumet och upphöra kl. 11:59. dagen innan tioårsjubileum därav (147Optionsperiod148). Som används i denna Plan, ska alla tider betyda tiden för New York, NY. NQSO-priset och eventuell obligatorisk skattelättnad ska betalas kontant i US-dollar vid den tidpunkt då NQSO utövas eller på annat sätt som tillåtet för optionsövningar enligt Company146s incitamentsprogram som gäller för anställda i Merck och dess dotterbolag (147ISP148 ). Om ersättningskommitténs ersättnings - och förmånskommitté godkänner användningen av tidigare ägda aktier av stamaktier för någon del av lösenpriset för NQSO som beviljats ​​enligt ISP, gäller samma bestämmelse även för denna Plan. NQSO: erna ska utövas genom Company146s mäklareassistentprogram för aktieoptioner, förutsatt att ett sådant program är tillgängligt vid tidpunkten för optionsövningen eller på annat sätt som i praktiken från tid till annan för Internetleverantören. 8. TILLÄMPNING AV TJÄNSTEN Vid uppsägning av tjänsten som anställd som anställd (av andra skäl än pension eller död) får endast de NQSOs som omedelbart utövas vid tidpunkten för tjänstens upphörande utnyttjas av stödmottagaren. Sådana NQSOs måste utövas klockan 11:59 dagen före samma dag i den tredje månaden efter att tjänsten upphört (men under inga omständigheter efter optionsperiodens utgång) eller de ska förverkas. Till exempel, om tjänsten slutar den 12 januari och det här avsnittet gäller, upphör NQSOs senast kl. 11:59. den 11 april. Alla andra NQSOs löper ut kl. 11:59. den dag då tjänsten upphört. Om en bidragsmottagare upphör tjänsten som icke-anställd direktör och då är han minst 65 år med tio eller flera års tjänstgöring eller 70 år med fem eller flera års tjänstgöring (sådan uppehållsavbrott är 147 Retirement148 och börjar den första dagen efter Tjänsten slutar), då ska alla av de utestående NQSO: erna fortsätta att träna i tre lika stora avbetalningar, klockan 12:01 på första, andra och tredje årsdagen av datumet för beviljandet. Alla utestående NQSOs måste utövas vid optionsperiodens utgång, eller sådana NQSOs ska förverkas. Trots det ovanstående, om en bidragsmottagare dör innan NQSOs förverkas, ska 10 § kontrollera. Vid en bidragsmottas död ska alla ovestade NQSOs omedelbart utövas. NQSO: erna som kan utnyttjas vid dödsdatumet och de NQSO som kan utnyttjas vid dödsdagen kan utnyttjas av de tidigare juridiska företrädarna eller arvtagarna av (i) 11:59 Dagen före den tredje årsdagen av dödsdagen eller (ii) optionsperiodens utgång om den inte utövas av den tidigare i (i) eller (ii), ska sådana NQSOs förverkas. Trots vad som anförts ovan, om lokal lag som är tillämplig på en avlidne anhängare kräver en längre eller kortare utövningsperiod, ska dessa bestämmelser följa denna lag. 11. ADMINISTRATION OCH ÄNDRING AV PLANEN Denna plan ska administreras av styrelsen i Merck. Styrelsen kan delegera till någon person eller grupp, som vidare kan delegera styrelsen146s befogenheter och skyldigheter enligt denna, som de avser den dagliga administrationen av övningsprocessen. Denna plan kan avslutas eller ändras av styrelsen som den anser lämplig. Ett ändringsförslag som ändrar priset, utnyttningsdatumet, optionsperioden eller summan av aktier enligt en NQSO ska emellertid inte göras oftare än var sjätte månad, om inte nödvändigt för att följa gällande lagar eller förordningar. Om inte godkänt av aktieägare i bolaget146 ska inga justeringar eller minskningar av lösenpriset för någon utestående NQSO göras direkt eller genom uppsägning av utestående NQSOs och efterföljande reglering av NQSOs till ett lägre pris till samma person. Inget ändringsförslag får återkalla eller ändra på ett sätt som är olämpligt för bidragsmottagarna, vilka NQSOs som är utestående, och inte heller styrelsen kan ändra denna plan utan aktieägarens godkännande, om avsaknaden av sådant godkännande skulle leda till att Planen inte uppfyller regel 16b-3 enligt Securities Exchange Act av 1934 (147Act148), eller något annat krav på tillämplig lag eller förordning. En NQSO får inte beviljas enligt denna Plan efter 31 december 2005, men NQSOs som beviljats ​​före det datumet ska fortsätta att bli utövas och kan utövas enligt deras villkor. Med undantag för vad som anges i detta avsnitt får de NQSO som beviljas enligt denna Plan inte utnyttjas under garantiens livstid av någon annan än stödmottagaren, garantiemyndigheten eller den juridiska ombudsmannen, och får inte överlåtas annat än av vilje eller genom lagen om nedstigning och distribution. NQSOs beviljade enligt denna Plan ska överlåtas under en livstid av stödmottagare14 endast i enlighet med följande bestämmelser: Bidragsmannen får endast överlåta en NQSO medan han tjänstgör som bolagsledamot eller inom ett år efter att ha upphört med tjänsten som icke-anställd Direktör på grund av pension som definierad i avsnitt 9. NQSO får endast överföras till barnets maka, barn (inklusive adoptivbarn och stiftbarn) och barnbarn (tillsammans 147Family Members148) till en eller flera förtroende till förmån för familjemedlemmar eller , enligt styrelsens bedömning, till ett eller flera partnerskap där stipendiaten och hans familjemedlemmar är de enda partnerna i enlighet med reglerna i detta avsnitt. Den ska inte få någon betalning eller annan ersättning för sådan överföring (med undantag för att om överlåtelsen är ett partnerskap skall bidragsmottagaren få ett intresse för partnerskapet mot överföringen). Any NQSO transferred in accordance with this section shall continue to be subject to the same terms and conditions in the hands of the transferee as were applicable to such NQSO prior to the transfer, except that the grantee146s right to transfer such NQSO in accordance with this section shall not apply to the transferee. However, if the transferee is a natural person, upon the transferee146s death, the NQSO privileges may be exercised by the legal representatives or beneficiaries of the transferee within the exercise periods otherwise applicable to the NQSO. Any purported transfer of an NQSO under this section shall not be effective unless, prior to such transfer, the grantee has (1) met the minimum stock ownership target then in place for Directors of the Company, (2) notified the Company of the transferee146s name and address, the number of shares under the Option to be transferred, and the grant date and exercise price of such shares, and (3) demonstrated, if requested by the Board of Directors, that the proposed transferee qualifies as a permitted transferee under the rules set forth in this section. In addition, the transferee must sign an agreement that he or she is bound by the rules and regulations of the Plan and by the same insider trading restrictions that apply to the grantee and provide any additional documents requested by the Company in order to effect the transfer. No transfer shall be effective unless the Company has in effect a registration statement filed under the Securities Act of 1933 covering the securities to be acquired by the transferee upon exercise of the NQSO, or the General Counsel of Merck has determined that registration of such shares is not necessary. 13. COMPLIANCE WITH SEC REGULATIONS It is the Company146s intent that the Plan comply in all respects with Rule 16b-3 of the Act, and any regulations promulgated thereunder. If any provision of this Plan is later found not to be in compliance with the Rule, the provision shall be deemed null and void. All grants and exercises of NQSOs under this Plan shall be executed in accordance with the requirements of Section 16 of the Act, as amended, and any regulations promulgated thereunder. Except as provided in this Plan, no Non-Employee Director shall have any claim or right to be granted an NQSO under this Plan. Neither the Plan nor any action thereunder shall be construed as giving any director any right to be retained in the service of the Company. 15. EFFECTIVE DATE This Plan shall be effective April 24, 2001 or such later date as stockholder approval is obtained. 16. NO CONSTRAINT ON CORPORATE ACTION Nothing in this Plan shall be construed (i) to limit or impair or otherwise affect the Company146s right or power to make adjustments, reclassifications, reorganizations or changes of its capital or business structure, or to merge or consolidate, liquidate, sell or transfer all or any part of its business or assets, or (ii) except as provided in Section 11, to limit the right or power of the Company or any subsidiary to take any action which such entity deems to be necessary or appropriate. 17. GOVERNING LAW This Plan, and all agreements hereunder, shall be construed in accordance with and governed by the laws of the State of New Jersey. Merck (MRK) These excerpts taken from the MRK 8-K filed Nov 4, 2009. 5. Stock Options The Committee may grant options qualifying as Incentive Stock Options under the Internal Revenue Code of 1986, as amended, or any successor code thereto (the 147Code148), other statutory options under the Code, and Nonqualified Options (collectively 147Stock Options148). Such Stock Options shall be subject to the following terms and conditions and such other terms and conditions as the Committee may prescribe: (a) Option Price. The option price per share with respect to each Stock Option shall be determined by the Committee, but shall not be less than 100 of the fair market value of the Common Stock on the date the Stock Option is granted, as determined by the Committee. (b) Period of Option. The period of each Stock Option shall be fixed by the Committee but shall not exceed ten (10) years. (c) Payment. The option price shall be payable in cash at the time the Stock Option is exercised. No shares shall be issued until full payment therefore has been made. A grantee of a Stock Option shall have none of the rights of a stockholder until the shares are issued. (d) Exercise of Option. The shares covered by a Stock Option may be purchased in such installments and on such exercise dates as the Committee or its delegate may determine. Any shares not purchased on the applicable exercise date may be purchased thereafter at any time prior to the final expiration of the Stock Option. In no event (including those specified in paragraphs (e), (f) and (g) of this section) shall any Stock Option be exercisable after its specified expiration period. (e) Termination of Employment. Upon the termination of a Stock Option grantee146s employment (for any reason other than retirement, death or termination for deliberate, willful or gross misconduct), Stock Option privileges shall be limited to the shares which were immediately exercisable at the date of such termination. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the termination of a Stock Option grantee146s employment may become exercisable in accordance with a schedule to be determined by the Committee. Such Stock Option privileges shall expire unless exercised or surrendered under a Stock Appreciation Right within such period of time after the date of termination of employment as may be established by the Committee, but in no event later than the expiration date of the Stock Option. If a Stock Option grantee146s employment is terminated for deliberate, willful or gross misconduct, as determined by the Company, all rights under the Stock Option shall expire upon receipt of the notice of such termination. (f) Retirement. Upon retirement of a Stock Option grantee, Stock Option privileges shall apply to those shares immediately exercisable at the date of retirement. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the retirement of a Stock Option grantee may become exercisable in accordance with a schedule to be determined by the Committee. Stock Option privileges shall expire unless exercised within such period of time as may be established by the Committee, but in no event later than the expiration date of the Stock Option. (g) Death. Upon the death of a Stock Option grantee, Stock Option privileges shall apply to those shares which were immediately exercisable at the time of death. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the death of a Stock Option grantee may become exercisable in accordance with a schedule to be determined by the Committee. Such privileges shall expire unless exercised by legal representatives within a period of time as determined by the Committee but in no event later than the expiration date of the Stock Option. (h) Limits on Incentive Stock Options. Except as may otherwise be permitted by the Code, the Committee shall not grant to an Eligible Employee Incentive Stock Options, that, in the aggregate, are first exercisable during any one calendar year to the extent that the aggregate fair market value of the Common Stock, at the time the Incentive Stock Options are granted, exceeds 100,000. 5. Stock Options The Committee may grant options qualifying as Incentive Stock Options under the Internal Revenue Code of 1986, as amended, or any successor code thereto (the 147Code148), other statutory options under the Code and Nonqualified Options (collectively 147Stock Options148). Such Stock Options shall be subject to the following terms and conditions and such other terms and conditions as the Committee may prescribe: (a) Option Price. The option price per share with respect to each Stock Option shall be determined by the Committee, but shall not be less than 100 of the fair market value of the Common Stock on the date the Stock Option is granted, as determined by the Committee. (b) Period of Option. The period of each Stock Option shall be fixed by the Committee, but shall not exceed ten (10) years. (c) Payment. No shares shall be issued until full payment of the option price has been made. The option prices may be paid in cash or, if the Committee determines, in shares of Common Stock or a combination of cash and shares. If the Committee approves the use of shares of Common Stock as a payment method, the Committee shall establish such conditions as it deems appropriate for the use of Common Stock to exercise a stock option. Stock options awarded under the ISP shall be exercised through the Company146s broker-assisted stock option exercise program, provided such program is available at the time of the option exercise, or by such other means as the Committee may determine from time to time. The Committee may establish rules and procedures to permit an optionholder to defer recognition of gain upon the exercise of a stock option. (d) Exercise of Option. The Committee shall determine how and when shares covered by a Stock Option may be purchased. The Committee may establish waiting periods, the dates on which options become exercisable or 147vested148 and exercise periods, provided that in no event (including those specified in paragraphs (e), (f) and (g) of this section) shall any Stock Option be exercisable after its specified expiration period. (e) Termination of Employment. Upon the termination of a Stock Option grantee146s employment (for any reason other than retirement, death or termination for deliberate, willful or gross misconduct), Stock Option privileges shall be limited to the shares which were immediately exercisable at the date of such termination. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the termination of a Stock Option grantee146s employment may become exercisable in accordance with a schedule as may be determined by the Committee. Such Stock Option privileges shall expire unless exercised or surrendered under a Stock Appreciation Right within such period of time after the date of termination of employment as may be established by the Committee, but in no event later than the expiration date of the Stock Option. (f) Retirement. Upon retirement of a Stock Option grantee, Stock Option privileges shall apply to those shares immediately exercisable at the date of retirement. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the retirement of a Stock Option grantee may become exercisable in accordance with a schedule as may be determined by the Committee. Stock Option privileges shall expire unless exercised within such period of time as may be established by the Committee, but in no event later than the expiration date of the Stock Option. (g) Death. Upon the death of a Stock Option grantee, Stock Option privileges shall apply to those shares which were immediately exercisable at the time of death. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the death of a Stock Option grantee may become exercisable in accordance with a schedule as may be determined by the Committee. Such privileges shall expire unless exercised by legal representative(s) within a period of time as determined by the Committee, but in no event later than the expiration date of the Stock Option. (h) Termination Due to Misconduct . If a Stock Option grantee146s employment is terminated for deliberate, willful or gross misconduct, as determined by the Company, all rights under the Stock Option shall expire upon receipt of the notice of such termination. (i) Limits on Incentive Stock Options. Except as may otherwise be permitted by the Code, the Committee shall not grant to an Eligible Employee Incentive Stock Options that, in the aggregate, are first exercisable during any one calendar year to the extent that the aggregate fair market value of the Common Stock, at the time the Incentive Stock Options are granted, exceeds 100,000, or such other amount as the Internal Revenue Service may decide from time to time. 7. Stock Options The Committee may grant options qualifying as ISOs as defined in Section 422 of the Code, and options other than ISOs (147Nonqualified Options148). Such Stock Options shall be subject to the following terms and conditions and such other terms and conditions as the Committee may prescribe: (a) Stock Option Price . The option price per share with respect to each Stock Option shall be determined by the Committee, but shall not be less than 100 percent of the fair market value of the Parent Common Stock on the date the Stock Option is granted, as determined by the Committee. (b) Period of Stock Option . The period of each Stock Option shall be fixed by the Committee, provided that the period for all Stock Options shall not exceed ten years from the grant, provided further, however, that, in the event of the death of an Optionee prior to the expiration of a Nonqualified Option, such Nonqualified Option may, if the Committee so determines, be exercisable for up to eleven years from the date of the grant. The Committee may, subsequent to the granting of any Stock Option, extend the term thereof, but in no event shall the extended term exceed ten years from the original grant date. (c) Exercise of Stock Option and Payment Therefore . No shares shall be issued until full payment of the option price has been made. The option price may be paid in cash or, if the Committee determines, in shares of Parent Common Stock, a combination of cash and shares of Parent Common Stock, or through a cashless exercise procedure that allows grantees to sell immediately some or all of the shares underlying the exercised portion of the Option in order to generate sufficient cash to pay the option price. If the Committee approves the use of shares of Parent Common Stock as a payment method, the Committee shall establish such conditions as it deems appropriate for the use of Parent Common Stock to exercise a Stock Option. Stock Options awarded under the Plan shall be exercised through such procedure or program as the Committee may establish or define from time to time, which may include a designated broker that must be used in exercising such Stock Options. The Committee may establish rules and procedures to permit an option holder to defer recognition of gain upon the exercise of a Stock Option. (d) First Exercisable Date . The Committee shall determine how and when shares covered by a Stock Option may be purchased. The Committee may establish waiting periods, the dates on which Stock Options become exercisable or 147vested148 and, subject to paragraph (b) of this section, exercise periods. The Committee may accelerate the exercisability of any Stock Option or portion thereof. (e) Termination of Employment . Unless determined otherwise by the Committee, upon the termination of a Stock Option grantee146s employment (for any reason other than gross misconduct), Stock Option privileges shall be limited to the shares that were immediately exercisable at the date of such termination. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the termination of a Stock Option grantee146s employment may become exercisable in accordance with a schedule determined by the Committee. Such Stock Option privileges shall expire unless exercised within such period of time after the date of termination of employment as may be established by the Committee, but in no event later than the expiration date of the Stock Option. (f) Termination Due to Misconduct . If a Stock Option grantee146s employment is terminated for gross misconduct, as determined by the Company, all rights under the Stock Option shall expire upon the date of such termination. (g) Limits on ISOs . Except as may otherwise be permitted by the Code, an Eligible Employee may not receive a grant of ISOs for stock that would have an aggregate fair market value in excess of 100,000 (or such other amount as the Internal Revenue Service may decide from time to time), determined as of the time that the ISO is granted, that would be exercisable for the first time by such person during any calendar year. If any grant is made in excess of the limits provided in the Code, such grant shall automatically become a Nonqualified Option. (h) No dividend equivalents . Anything in the Plan to the contrary notwithstanding, no dividends or dividend equivalents may be paid on Stock Options. 7. Stock Options The Committee may grant options qualifying as Incentive Stock Options as defined in Section 422 of the Code, and options other than Incentive Stock Options (147Nonqualified Options148) (collectively 147Stock Options148). Such Stock Options shall be subject to the following terms and conditions and such other terms and conditions as the Committee may prescribe: (a) Stock Option Price. The option price per share with respect to each Stock Option shall be determined by the Committee, but shall not be less than 100 percent of the fair market value of the Common Stock on the date the Stock Option is granted, as determined by the Committee. (b) Period of Stock Option. The period of each Stock Option shall be fixed by the Committee, provided that the period for all Stock Options shall not exceed ten years from the grant provided further, however, that, in the event of the death of an Optionee prior to the expiration of a Nonqualified Option, such Nonqualified Option may, if the Committee so determines, be exercisable for up to eleven years from the date of the grant. The Committee may, subsequent to the granting of any Stock Option, extend the term thereof, but in no event shall the extended term exceed ten years from the original grant date. (c) Exercise of Stock Option and Payment Therefore. No shares shall be issued until full payment of the option price has been made. The option price may be paid in cash or, if the Committee determines, in shares of Common Stock or a combination of cash and shares of Common Stock. If the Committee approves the use of shares of Common Stock as a payment method, the Committee shall establish such conditions as it deems appropriate for the use of Common Stock to exercise a Stock Option. Stock Options awarded under the Plan shall be exercised through such procedure or program as the Committee may establish or define from time to time, which may include a designated broker that must be used in exercising such Stock Options. The Committee may establish rules and procedures to permit an optionholder to defer recognition of gain upon the exercise of a Stock Option. (d) First Exercisable Date . The Committee shall determine how and when shares covered by a Stock Option may be purchased. The Committee may establish waiting periods, the dates on which Stock Options become exercisable or 147vested148 and, subject to paragraph (b) of this section, exercise periods. The Committee may accelerate the exercisability of any Stock Option or portion thereof. (e) Termination of Employment. Unless determined otherwise by the Committee, upon the termination of a Stock Option grantee146s employment (for any reason other than gross misconduct), Stock Option privileges shall be limited to the shares that were immediately exercisable at the date of such termination. The Committee, however, in its discretion, may provide that any Stock Options outstanding but not yet exercisable upon the termination of a Stock Option grantee146s employment may become exercisable in accordance with a schedule determined by the Committee. Such Stock Option privileges shall expire unless exercised within such period of time after the date of termination of employment as may be established by the Committee, but in no event later than the expiration date of the Stock Option. (f) Termination Due to Misconduct . If a Stock Option grantee146s employment is terminated for gross misconduct, as determined by the Company, all rights under the Stock Option shall expire upon the date of such termination. (g) Limits on Incentive Stock Options . Except as may otherwise be permitted by the Code, an Eligible Employee may not receive a grant of Incentive Stock Options for stock that would have an aggregate fair market value in excess of 100,000 (or such other amount as the Internal Revenue Service may decide from time to time), determined as of the time that the Incentive Stock Option is granted, that would be exercisable for the first time by such person during any calendar year. The exercise price of a stock option grant is set at the fair market value on the grant date. Under the terms of the MSD 2007 ISP, New Merck may not grant stock options at a discount to fair market value or reduce the exercise price of outstanding stock options (except to avoid loss of participant value in the case of a stock split or other similar event). Subject to their terms, stock options currently awarded as part of the annual long-term incentive grant process vest in equal installments on the first, second, and third anniversaries of the grant date and expire on the day before the tenth anniversary of the grant date. This vesting schedule has been used by Old Merck since 2002. This excerpt taken from the MRK DEF 14A filed Mar 13, 2009. Stock options enable executives to share in the financial gain derived from the potential appreciation in stock price from the date that the option is granted until the date that the option is exercised. The exercise price of a stock option grant is set at the fair market value on the grant date. Under the stockholder-approved Incentive Stock Plan, the Company may not grant stock options at a discount to fair market value or reduce the exercise price of outstanding stock options (except to avoid loss of participant value in the case of a stock split or other similar event). The Company does not grant stock options with a so-called 147reload148 feature, nor does it loan funds to employees to enable them to exercise stock options. The Company146s long-term performance ultimately determines the value of stock options, because gains from stock option exercises are entirely dependent on the long-term appreciation of the Company146s stock price. Because a financial gain from stock options is only possible after the price of Merck common stock has increased, the Company believes grants encourage executives and other employees to focus on behaviors and initiatives that should lead to a sustained long-term increase in the price of Merck common stock, which benefits all Merck stockholders. Subject to their terms, stock options currently awarded as part of the Company146s annual long-term incentive grant process vest in equal installments on the first, second, and third anniversaries of the grant date and expire on the day before the tenth anniversary of the grant date. The vesting schedule has been in place since 2002.